[7] 성공하는 주식투자의 기본자세 (팍스넷 펌)

장기투자와 단기투자

단기투자에서 성공하는 방법 1. 시장의 흐름에 민첩하고 결단성 있게 대처하는 것이 성공의 제일보이다. 2. 일단 종목을 정하면 두려움 없이 과감하게 밀어붙이는 배짱이 필요하다. 3. 매매횟수가 증가해도 수수료 부담이 적은 Cyber Trading을 사용한다. 4. Day Trading 숙달은 필수. 거래량이 많은 대형주와 시세급변이 적은 저가주를 대상으로 하는 것이 좋다. 5. 손절매 한도(Stop-loss)를 반드시 정해야 한다. 5~10%의 손실에도 과감히 손절매 할 수 있는 결단이 필요하다. 6. 신문기사, 개별재료, 때로는 루머와 소문까지도 대처할 수 있는 감각이 필요하다. 7. 기관 투자가들의 동태를 파악하여 편승한다. 8. 기술적분석은 반드시 숙지 한다. 9. 모든 종목에 100% 능할 수는 없다. 자신이 자신있게 대처 할 수 있는 종목을 개발하라. 10. 시장의 주도이론을 찾는다. 11. 욕심과 미련을 버린다. 장기투자에서 성공하는 방법 1. 자기확신에 대한 신념을 가지고 끝까지 고독한 인내를 감수할 수 있어야 한다. 2. 거시적 경제를 파악한다. TOP-DOWN방식 ; 거시경제변수⇒해외동향⇒산업동향⇒시장수급요인⇒내재가치 분석⇒종목선택 3. 기술적분석은 보다는 기본적 분석을 숙지해야 한다. 기술적분석은 이동평균선 분석,MACD,RSI,스토케스틱,SONAR 차트가 유용하다. 4. 업종분석, 테마주 분석, 기업분석자료를 활용 한다.

분산투자와 집중투자

집중투자는 위험을 감수하고서라도 성공했을 때 가장 큰 수익을 올리려는 것이고, 분산투자는 위험의 분산을 위해 종목을 나누어 투자하는 것을 말합니다. 달걀은 한 바구니에 전부 담지 말라 집중투자를 했을 경우 적중했을 때는 이익이 무엇보다 크지만, 그만큼 위험부담 또한 크게 됩니다. 욕심을 내어 달걀을 한 바구니에 담았다가 떨어뜨렸을 경우, 전부를 잃는 불상사를 사전에 방지하라는 투자 격언입니다. 분산투자란 주식투자는 위험이 크게 따르는 투자수단이기 때문에 투자위험을 최소화하기 위한 수단입니다. 종목을 여러 업종으로 분산해야 한다 위 험분산이라는 면에서 종목그룹을 나눠 투자하는 것이 바람직합니다. 동일업종 내의 다른 회사에 투자하는 것은 진정한 의미의 분산투자라고 할 수 없습니다. 동일업종의 회사 주식은 유사한 주가 움직임을 보이기 때문에 위험감소 효과가 극히 작게 됩니다. 투자관리 측면에서 3개 종목 정도가 적당하다 분산투자가 좋다고 해서 너무 지나치게 많은 종목에 투자하는 것은 바람직하지 않습니다. 주가란 끊임없이 변동하는 것이며 때로는 단기간에 매우 큰 변동폭을 보이기도 합니다. 이 때문에 투자성과를 높이기 위해서는 주의 깊게 주가 움직임을 추적하지 않으면 안됩니다. 이러한 수고는 보유주식의 종류가 많으면 많을수록 커지게 될 것입니다. 보유종목의 수가 많아지게 되면 한 개인으로서 모든 종목의 효과적인 관리가 불가능하게 됩니다. 주식투자의 목적은 높은 수익성에 있습니다. 그런데 안정성만을 위하여 지나친 분산투자를 한다면 수익성이 그만큼 감소될 수 있으므로 유념해야 합니다. 가장 이상적인 투자종목 수는 3개 종목 정도가 가장 적당하며 좀더 위험 분산을 위한 투자가는 4~5개 종목으로 하고 위험을 감수하고 높은 수익을 올리려는 투자가는 1~2개 종목으로 줄일 수도 있습니다.

주식투자가가 가져야 할 기본자세

주식투자가가 가져야 할 자세 1. 남의 말에 의존하지 않고 자기 스스로 생각하고 신념에 기초를 두고 행동하는 자신감이 있어야 한다. 2. 갖가지 상황변화에 따라 그때그때 문제점을 찾아내고 이에 대응하여 나갈 수 있는 순발력 있는 의사결정 능력을 갖춘 판단력이다. 3. 결심한 바를 즉시 행동에 옮길 수 있는 용기이다. 4. 지나친 조급성을 극복하고 충분히 검토할 수 있는 신중성이다. 5. 일단 결정된 의사라고 할지라도 잘못 된 점이 발견되면 즉시 시정하여 나갈 수 있는 유연성이 필요하다는 것이다. 6. 자신에게 맞는 종목 선택 및 투자법을 세운다. 7. 주식투자의 기본을 철저히 익히고 꾸준히 연구, 노력한다. 8. 투자일지를 기록한다. 주식투자에도 적성이 있다. 실수는 병가지상사(兵家之常事)라고 하지만 주식투자에서 실수는 그대로 투자손실과 연결되는 것이므로 두 번 다시 실수를 하지 않기 위한 노력이 있어야 합니다. 주 식투자는 투자의사결정으로 모든 수익률이 결정되기 때문에 결단력이 있고 사리가 분명하며 신념을 가지고 냉철하게 판단하는 적성이 있어야 합니다. 자신의 성격에 대한 반성을 통하여 고쳐 나가는 노력이 필요한 것입니다. 대담한 사람들은 결심한 일에 대한 추진력은 왕성하나 자칫하면 무분별한 용기로 흘러 바로 앞에 있는 위험도 무시한 채 도전하는 경향을 나타냅니다. 이에 반해 세심한 사람들은 모든 일에 너무 신중하게 대처하여 자칫하면 기회를 포착하지 못한 채 불안해 하는 경향을 나타내게 됩니다. 그래서 이런 장단점을 서로 보완할 수만 있다면 더 할 수 없는 훌륭한 성품을 갖게 되는 것입니다. 어느 정도 위험을 부담하겠다는 각오를 바탕으로 신중한 판단력에 기초를 두고 투자전략을 수립하는 것이 필요합니다.

[6] 성공하는 주식투자 기법 (팍스넷 펌)

성공하는 투자패턴

내재가치 중심의 투자패턴 내 재가치중심의 투자패턴은 기본적으로 이익 창출력, 미래 배당 그리고 배당수익률을 기준으로 주식의 내재가치를 결정해서 그 가치와 시장가격을 비교하여 투자의사를 결정하는 것입니다. 그래서 과소평가된 주식을 발굴해 내야 하는 것입니다. 이는 또한 일반적인 경제여건, 경기순환에 민감한 기업의 경기 하락기 진입, 평가되지 않은 자산, 신기술과 혁신적인 마케팅 전략, 경영혁신 등을 조사하여 기업이 새로운 시장기회를 확보하고 있는지를 판단합니다. 이런 내재가치 평가 방법에는 내재가치 분석방법, 성과예측, 상대가치분석 등으로 이뤄집니다. 내 재가치 분석은 현재의 시장가치를 전혀 무시하고 기업을 청산할 경우 적정 가격이 얼마인가를 평가한다 /성과예측은 장래 6개월이나 12개월 후에 보다 나은 성과를 나타낼 가능성이 있는데도 불구하고 주가에 반영되지 않은 부분을 찾아낸다./상대가치분석은 그 주식이 포함되어 있는 특정 업종이나 유사 기업군 등을 비교하여 수익 창출력, 배당 수익력 등이 다른 주식의 주가를 비교하여 우수하다고 인정되는 종목을 결정하는 것이다. 성장주 중심의 투자패턴 성장주중심의 투자패턴의 대표적인 David Dreman의 투자전략은 저 평가된 종목을 매입해서 장기 보유하 는 것입니다. 저 평가된 종목의 특성은 낮은 PER, 시장평균이상의 배당률, 부채비율 40%이하입니다. 그러나 그에게 무엇보다 중요한 것은 마케팅상 완숙단계에 있지만 성장산업으로 발 돋음을 할 수 있는 종목을 매입하는 것입니다. 또한 그의 투자전략은 자산가치가 저 평가된 주식에 투자하는 것입니다. 성장주 투자패턴으로 Donna Caler의 투자전략은 성장주와 공개주에 집중투자 하는 것입니다. 기본적 분석에 바탕을 둔 투자방식으로 Michael Price는 증권의 기본적 분석에 의해 자산가치가 저 평가된 주식을 매입 보유하는 전략을 고수해 왔습니다. 그의 투자전략은 PER가 낮은 종목, 영업수익이 많은 종목보다는 장부가치가 저 평가된 종목, 파산기업이나 청산기업 중 유망한 종목을 발굴하는 것입니다.. 시장가격 선도주 중심의 투자패턴 시장제품 가격을 선도하면서도 매출액이 급격히 늘어나고 연간 수익률이 15%를 상회할 수 있는 회사의 주식을 매입하는 투자패턴입니다. 기업현금 흐름을 활용하는 투자패턴 충 분한 현금이 없으면 기업은 시장에서 원하는 수준의 이익을 벌어들일 수 없습니다. 때문에 재무구조가 건실한 기업일지라도 배당지급, 재화와 용역의 조달, 재무구조의 개선 및 신기술 개발투자, 그리고 장 단기 부채의 이자지급을 원활히 하기 위해 충분한 내부 유보현금 및 현금흐름이 필요합니다. 현금흐름은 기업의 동맥입니다. 충분한 현금흐름을 수반하지 않을 경우 이익을 높일 수 있는 기회는 고사하고 기업의 생존까지도 위협을 받을 수 있습니다. 기업의 수익가치중시 투자패턴

리스크를 피하기 위한 투자기법

투자시점의 탐색 주 식투자의 목적이 보다 나은 수익성에 있는 만큼 투자가는 이에 대한 현명한 대책이 절대 필요합니다. 성공적인 투자가가 되려면 우선 투자기회를 찾아야 합니다. 비교적 주식투자에 성공을 거둔 사람들은 거의 이 투자시점 포착에 강하다는 사실을 알아둘 필요가 있습니다. 투자전략의 검토 인기변화를 검토하라 주식투자에 성공을 하려면 종목에 대한 인기변화를 간파하는 것이 중요하다. 전혀 다른 종목군에서 어는 곳으로 인기가 옮겨갈 것인가를 검토할 필요가 있다. 회사분석에 너무 치중하지 말라 주가의 기본원리는 기업내용이 좋고 경영상태가 양호한 기업일수록 그 주식의 가치가 높다. 그러나 회사와 주가와의 사이에는 상호연관성이 없는 경우가 흔히 있다. 이는 투자가들이 그 주식에 매력을 갖는가 혹은 잃어버리는가에 따라 달라지게 된다. 그러므로 주식투자에 있어서 지나치게 기업내용에만 집착하고 현실적인 주가흐름을 무시하면 성공하기 어렵게 된다. 시장의 흐름에 따른 투자전략이 필요하다 앞에서 설명한 바와 같이 주식시장에는 4계절의 순환과 같은 보편적인 움직임이 있다. 금융장세 > 실적장세 > 역금융장세 > 역실적장세가 그 흐름인데 이에 따른 투자전략이 필요하다. 투자가 심리와 뇌동매매 성향을 파악해야 한다 약 세시장에서 강세시장에로의 전환이나 그 반대방향으로의 전환은 경제요건에서 오는 것이 아니라, 투자가의 심리상태가 낙관론에서 비관론으로 수시로 변화하는 까닭이다. 따라서 투자가가 낙관에 더욱더 흐르게 되면, 그 투자가의 태도변화가 주가상승을 부채질하게 되며, 투자가들이 위축되면 주가는 하락하게 되는 것이다. 주식매입리스트를 작성하라 소유하고자 하는 종목에 대한 리스트를 작성하고 해당주식의 지금까지의 최고가와 최저가, 해당주식의 PER, 신용매수잔고, 최근의 거래량, 예상매출과 순이익은 적어도 파악하고 있어야 한다. 시장지표를 파악하라 다우이론 평균의 5주간의 이동평균주가와 주식매입 리스트의 동일주가, 상기항목의 15주간, 40주간의 이동평균을 체크한다면 시장흐름을 파악할 수 있다. 포트폴리오를 구사하라 미래의 주가는 어느 누구도 정확히 알 수 없다. 그렇기 때문에 주식투자에는 항상 위험이 내포되어 있다. 최악의 경우에 처했을 때를 가정하고 가급적 투자의 위험을 분산하기 위한 분산투자기법을 사용해야 한다.

세계적인 펀드매니저의 주식투자 기법

기업의 수익가치를 중시한 Fukue Shigeta 일 본 투자자문사의 사장이자 펀드 매니저인 벤자민 그래햄의 "인텔리전트 인베스터스"의 일어 판 발행자입니다. 그가 운용하는 사무라이 포트폴리오는 시장 평균수익률을 훨씬 능가하였고 1989년에는 일본 증시의 22% 상승을 훨씬 초과하는 45% 수익률을 보였습니다. 그가 중시하는 투자전략은 20% 정도의 매출 및 이익을 올릴 수 있는 종목을 선택한다는 것입니다. 이것은 아마도 최근 몇 년 동안 일본 주식시장이 부동산을 중심으로 한 자산가치를 중시했다는 점에서 연유한다. 그가 추천하는 종목을 보면 그당시에 건설호황으로 매출신장이 예상되는 온·냉방 제조업체와 미국의 제약업체와 비교해서 저 평가된 제약주이었습니다. 집중투자 전문가 필립 피셔 미국에서 높은 투자수익을 올려 명성을 날렸던 필립 피셔는 기본적으로 기업의 질적 가치를 중시하고 이에 바탕을 두고 3, 4개 종목에 집중투자를 한 것으로 유명합니다. 필립 피셔가 집중투자의 대상종목으로 선정한 기업은 첫째, 매년 지속적으로 매출액이 동 업계 평균이상 증가하고 있는 기업 둘째, 연구개발능력을 중시하는 기업 셋째, 뛰어난 제품에 못지 않게 소비자를 연구하고 이를 매출로 연결시킬 수 있는 판매조직을 가진 기업 넷째, 경기 확장 기에 높은 수익을 낼 수 있으나 경기가 나빠지면 수익이 크게 악화되는 한계기업은 위험 다섯째, 기업의 수익이 늘어나더라도 증자를 자주 하면 주당 수익성이 떨어지기 때문에 증자 없이 내부유보를 해나가는 기업을 선택 여섯째, 단기적인 이익보다 중장기적인 이익을 우선하는 경영철학이 담긴 기업 일곱째, 경영진과 종업원의 관계 등 동 업종 타사에 비교 분석하여 장단점을 파악, 경쟁력 우위를 유지하는 기업을 선택하였습니다. 기업현금흐름의 케네스 하켈 "현금흐름과 증권분석"이라는 저서에서 "기업의 가치가 미래 현금흐름의 현재가치를 반영하고 있기 때문에 현금흐름은 주식의 투자분석에 대단히 중요하다"고 했습니다. 과 거 많은 분석가와 투자자들은 기업의 가치는 이익의 현재가치를 반영한다고 가정했으나 오늘날에는 훨씬 복잡해지고 있습니다. 그래서 투자원칙으로 부채를 감당할 수 있으면서 영업활동으로부터의 현금흐름이 지속적으로 증가하고 순 현금흐름을 창출할 능력이 있는 기업을 선정하여 투자하는 것입니다. "건실한 재무구조와 양호한 현금흐름을 갖고 있음에도 불구하고 시장에서 인기가 없는 주식을 찾아내어 인내심을 갖고 기다린다. 우리는 매우 낮은 주가와 순 현금흐름비율이 높은 주식을 찾아내고 있다"고 했습니다.

[5] 성공하는 매매 타이밍 포착법 (팍스넷 펌)

투자를 해야 할 때와 빠져야 할 때

일반투자자는 대세 상승기에만 주식투자를 한다는 원칙을 세운다 예 를 들어 10년 동안 계속 주식투자를 해서 주식을 보유하고 있는 것은 결코 좋은 투자라 할 수 없습니다. 가장 좋은 방법은 주가가 낮을 때 주식을 사서 주식시장이 활황이 되어 주가가 비싸지면 파는 것이지만 일반투자자가 가장 쌀 때와 비쌀 때를 잡아낸다는 것은 매우 어려운 일입니다. 조금이라도 주식투자의 경험이 있는 사람은 '쌀 때 사서 비쌀 때 판다'는 것이 말처럼 쉬운 일이 아니라는 것을 알 것입니다. 그러므로 일반투자자는 대세상승에만 주식투자를 한다는 원칙을 세워야 합니다. 그렇게 하면 보유한 주식이 계속 하락하여 주식을 장기 보유하고 있는 그릇된 투자로부터 벗어날 수 있습니다. 그리고 하락장에서는 주식을 보유하지 않고 현금을 보유하는 원칙으로 주식투자에 임해야 합니다. 이동평균선은 대세를 판별할 수 있는 유용한 기술적 분석이다. 이 동평균선이란 종합주가지수나 개별주가를 산술 평균한 값입니다. 5일, 20일, 60일, 120일 이동평균선이 많이 쓰이고 있습니다. 5일 이동평균선은 최근 5일간의 종합주가지수를 더한 후 5로 나눈 것입니다. 이를 산출하기 위해 투자자가 일일이 계산을 할 필요는 없고 경제지를 보면 시황지표에 매일매일 주가지수 이동평균값이 5일, 20일, 60일, 120일로 분류되어 나오고 있습니다. 이 수치를 가지고 대세를 판단하면 되는 것입니다. 하락장세에서는 당연히 당일 주가지수가 5일 이동평균선이나 20일 이동평균선을 밑돌며 이때는 주식투자를 하지 않는 것을 원칙으로 해야 합니다. 위의 경우 중에서 당일 주가지수가 5일과 20일보다는 높은데 5일 평균선이 20일보다 낮을 경우에는 일단 당일 지수가 중요하므로 당일 지수를 기준으로 상승장으로 판별하는 것이 원칙입니다. 기술적 분석에 대해 더 많이 공부할수록 더 유용한 대세판단 지표를 익힐 수 있다. 물 론 이동평균선이 대세 판단을 위한 가장 좋은 방법은 아닙니다. 투자자가 기술적 분석에 대해 더 많이 공부할수록 더 유용한 대세판단 지표를 익힐 수 있습니다. 다만 가장 쉽게 대세를 판단할 수 있는 지표 중 하나가 이동평균선이라는 것입니다. 여 기서 중요한 것은 자신의 대세판단 지표로 하나를 정하였으면 그 결정된 지표를 가지고 계속해서 장기적으로 적용하여 시장을 판단해야 합니다. 매 장세의 판단의 순간마다 판단의 잣대를 바꾼다면 주식투자에 있어 확률에 의존한 승부는 어렵기 때문입니다. 판단기준에 따라 상승장과 하락장의 결정이 뒤바뀌는 경우도 많습니다. 이동평균선에 의한 투자전략

구 분	대세분류	투자전략
5일 이동평균선 < 당일 주가지수	상승장 기대	매수 가능
20일 이동평균선 < 5일 이동평균선 < 당일 주가지수	상승장	매수
60일 이동평균선 < 20일 이동평균선 < 5일 이동평균선 < 당일 주가지수	대세 상승	적극 매수
120일 이동평균선 <60일 이동평균선 < 20일 이동평균선 < 5일 이동평균선 < 당일 주가지수	대세 상승	적극 매수

투자타이밍 포착의 여러가지 기법

주식투자는 타이밍의 게임 주 식투자의 핵심은 매매시점을 찾아내는 일일 것입니다. 그러나 주가란 시시각각으로 변하게 마련이므로 매매시점의 파악은 아무리 전문가라 해도 쉬운 일은 아닙니다. 흔히 주식투자는 '타이밍 게임'이라고 합니다. 이 타이밍에 의해 투자의 승패가 갈라질 수 있습니다. 주식투자에 있어서 중요한 세 가지 ① 언제 파느냐 ② 언제 사느냐 ③ 어떤 종목을 사느냐 처음으로 주식투자를 하는 사람들이 실패하기 쉬운 이유는 위에서 제시한 3요소를 잘 파악하지 못하기 때문인데, 특히 투자시기를 잘 못 선택했다는 것에서 원인을 찾을 수 있습니다. 주식투자에 있어서 프로와 아마의 차이 투 자의 프로들은 굉장히 합리적이고도 과학적인 사고를 합니다. 그들은 기본적+기술적 분석을 바탕으로 하여 매매의 타이밍을 잡습니다. 그들은 주가의 최고가 수준과 최저가 수준을 거의 정확하게 파악하고 있는 한편 적정가를 알고 있습니다. 일반 투자가들과는 달리 좀처럼 감정에 지배되지 않습니다. 주식을 살 때는 철저하게 싸게 사지만 천정에서 팔 생각은 애초부터 갖지 않고 있으며 적정가에서 정해진 어느 선까지 상승 또는 하락하면 기계적으로 매매합니다. 주가를 움직이는 재료 주가에 영향을 미치는 요인들을 주식시장에서는 재료라고 합니다. 경기동향, 금리변동, 통화량, 자금의 흐름 같은 주식시장전반에 관한 것에서부터 증자나 신제품 개발 같은 개별종목에 관한 것들이 모두 재료에 포함됩니다. 투자타이밍을 예측하는 방법 투자타이밍을 포착하기 위해서는 먼저 시장예측을 해야 하는데, 그 예측방법으로는 "주식투자이론"에서 언급한 다음의 네 가지로 분류할 수 있습니다. 1.경제적 분석 2.기본적 분석 3.기술적 분석 4.포뮬러 플랜

세계적인 펀드매니저의 주가예측 방법

피터 린치 주 식투자의 성공비결은 선견지명이며 종목선정보다도 매매타이밍을 판단하는 것이 더욱 중요합니다. 주식투자의 전문가는 없으며 특출 난 성공주를 10개 종목 중 1, 2개에서 얻으면 된다고 했습니다. 그래서 손실은 최소화, 수익은 최고화의 원칙을 철저히 지켜왔던 것입니다. 일본 증권가의 대부, 고레까와 경제흐름을 파악하여 1, 2년 후의 대세관을 정립한 후 주식시장을 관찰하여야 한다했습니다. 고 레까와는 <주식의 매매는 항상 대중보다 한발 앞서지 않으면 안 된다는 생각으로 조금 더 손해 보는 선에서 결정했습니다. 예측 불가능한 위험에 대비하기 위해서 일정한 현금은 항상 준비하는 것을 투자원칙으로 삼았다> 고 했습니다. 마티 슈바르쯔 시장을 판별하는 지표로서 뉴스에 대한 주가 반영도를 감안하여 강세, 약세를 극복하였고 채권시세가 약세이면 주식의 매도시점으로 보았습니다. 차 트분석은 이동 평균선 분석을 철저히 하였으며 이를 거역하면 자살행위로 여겼습니다. 전체시장이 이동 평균선을 하향 돌파하였는데 개별종목에서 상향 돌파하였으면 이 종목이 시세를 낼 수 있는 종목으로 간주, 관찰을 철저히 하였습니다. 다께 사부로 30엔 꺾은선 그래프를 독자적으로 개발하여 매매 실험한 결과 92%의 성공을 하였습니다. 그는 "주가는 주가에게 물어 보라"는 투자격언을 좌우명으로 삼았습니다.

[4] 성공하는 투자종목 선별법 (팍스넷 펌)

종목선정 이전에 고려해야 할 사항

우 선 이론적 분석을 통하여 자기 나름대로의 분야를 개발, 자기가 그 기업의 내용에 정통한 주식을 몇 개 선정하여야 합니다. 그리고 나서 그들 종목의 매매시점을 기술적 분석을 통하여 탐색하는 시스템을 갖춰 나가야 하는 것이 좋습니다. 그런 의미에서 종목선정은 자기 나름대로의 주식을 선정하는 기법에 주안점을 두어야 하는 것입니다. 그렇다면 종목선정에 주안점을 두어야 할 사항은 무엇인가를 알아보기로 하겠습니다. 어떠한 산업이 유망한가 투 자종목을 선정하기 이전에 실물경제 전체적인 흐름을 파악하고 유망산업을 살펴보아야 합니다. 결국 주식시장은 영업수익 중심의 기본패턴을 안고 있으므로 이를 바탕으로 의사결정을 하여 나가야 하기 때문입니다. 산업을 주도하여 나갈 업종이 무었인가를 가늠해서 그 업종에 해당되는 투자종목을 선정하는 것이 선결되어야 할 과제입니다. 전체적인 산업흐름을 파악한 후에 어느 업종, 어느 패턴의 종목을 선정할 것인가를 큰 흐름을 파악하여 결정하는 것이 반드시 선행되어야 합니다. 기업의 예상수익은 얼마가 될 것인가 이 론주가의 산출은 예상수익을 할인율로 나눈 값입니다. 따라서 예상수익은 그 주식의 주가를 결정짓는 기본이 됩니다. 따라서 업종이나 테마를 선정하고 나면 해당 업종이나 테마에서 투자종목을 선정하여야 하는데 이는 예상수익이 크게 호전되고 있는 종목이 중심이 되어야 합니다. 거시 경제변수 즉 경제성장률 환율, 국제 원자재가격, 금리, 수출입 동향 등을 착안하여 개략적인 판단을 내려야 합니다. 크게 호전, 호전, 악화, 크게 악화 등으로 등급을 표시하는 수준으로 평가하여도 좋은 방법이라고 생각합니다. 크게 호전된 종목이나 호전되는 종목을 중심으로 자기 종목을 선정하면 투자에 크게 유익하게 됩니다. 성장잠재력이 높은 기업을 선택하여야 한다 성 장잠재력이 높다는 것은 지속적인 매출 증가, 순익 증가추세에 있는 기업만을 의미하지는 않습니다. 그 기업이 안고 있는 질적 평가도 중요시되어야 하는 것입니다. 외형 성장이라는 일시적인 기업수지의 호전을 의미하므로 이것만으로 주가를 평가할 수는 없습니다. 오히려 중장기적인 성장잠재력을 평가하는 그 기업의 질적인 평가가 더욱 중요하고 이를 우선적으로 고려하여야 하는 것입니다. 주식시장의 시장패턴을 감안한 인기주(테마주)를 찾아내야 한다 아 무리 좋은 투자종목을 선정하였다고 하더라도 시장의 인기가 없으면 주가는 상승할 수 없습니다. 따라서 인기 있는 종목이 무엇인가를 가늠해 보아야 합니다. <주식은 패션이다>라고 말하듯이 주식시장은 그때그때 상황에 맞는 주도주가 부상하여 시장을 끌고 나가는 특징을 갖고 있습니다. 외국인들은 업종 대표주, 첨단기술관련 주, 기관 투자가들은 우량주, 개인들은 저가 대형주나 중 소형주 등을 선호하는 경향을 보입니다. 주식시장을 누가 주도하고 있느냐에 따라 주도주가 결정될 수도 있고 투자환경이나 중심테마에 의해서 결정될 수도 있습니다. 원화 절상으로 수출이 어렵게 될 경우 수출관련 중화학 관련 주보다는 자산 우량 주, 중소형 개별종목, 내수관련 주 등이 부상할 가능성이 높습니다. 이에 반해 원화 절하로 수출이 호조를 보일 때는 경기관련 중화학 주들이 주도 주로 부상할 가능성이 높습니다. 반도체가격이 상승할 때는 반도체 관련주, 원유가격이 하락하였을 경우에는 석유 과소비 업종, 요즘 같은 정보통신의 고도 성장기에는 정보통신주와 인터넷주가 최대의 테마주로 자리 잡고 있습니다. 베타계수가 높은 종목은 상승기에 수익률이 높다 베 타계수, 또는 상대강도가 높은 종목이 투자수익률이 역시 높습니다. 베타계수 또는 상대강도가 높은 종목이란 종합주가지수와 비교하여 종목별 주가상승률이 1이상인 경우 베타계수가 높다고 할 수 있습니다. 즉 베타계수가 높은 종목은 다른 종목보다 주가의 변동폭이 크기 때문에 상승국면에서 주가의 상승폭이 크고 하락국면에서 주가의 하락 폭이 크기 마련입니다. 따라서 주가가 상승국면에 있을 때는 베타계수가 높은 종목을 선정하여야 합니다. 주식투자는 고위험, 고수익 투자 수단임을 인식하고 위험을 회피하기 보다는 위험을 추구하는 유형이 오히려 유리할 수도 있다는 사실을 알아야 합니다.

투자정보는 어디서 얻어야 하나요?

주 식투자의 관건은 바로 정보다. 정확한 정보를 얼마나 빨리 얻느냐에 따라 투자의 성패가 좌우된다고 해도 과언이 아니다. 그러나 일반인들이 고급정보를 찾아내긴 쉽지 않다. 정보란 회사 관계자들은 내부자들이 먼저 알게 되고 이것이 유동되어 점차 확대 재생산되는 과정을 거친다. 또 정보의 정확성을 검증하기도 쉽지 않다. 증권시장에선 주식을 비싸게 처분하려는 사람들이 퍼뜨리고 있는 루머와 작전세력들이 고의적으로 투자자들을 유인하기 위해 만들어 내는 루머 등으로 넘쳐 난다. 기업이 하는 공시를 활용하자 공 시란 상장회사가 경영에 대한 중요 사항이 발생할 때 문서, 방송을 통해 일반투자가에게 내용을 알리는 것이다. 경제신문 증권란이나 홈트레이딩의 공시를 항상 염두에 두어야 한다. 공시는 기업이 공식적으로 어떤 사항에 대해 입장을 발표하는 것이어서 신뢰성이 높고 주가에 끼치는 영향이 크므로 어떤 공시내용이 주가에 영향을 미치는지 늘 관심을 가지고 분석해야 한다. 신문 행간에 주가가 보인다 주식투자가라면 경제신문 하나 정도는 구독하는 것이 좋습니다. 그만큼 경제신문에서 얻을 수 있는 정보는 다양하며 유용합니다. 증권정보는 증권면에만 있는 것이 아니다 증권면뿐 아니라 1면, 산업면, 경제면, 국제면 등의 기사가 모두 주가에 영향을 끼칩니다. 그리고 칼럼이나 사설 등도 경제시장 전반과 주식시장을 보는 안목을 넓혀줍니다. 스크랩이나 메모를 하는 습관을 가져야 한다 주식시장에 큰 영향을 미친 사건이나 하루의 시황을 요약하여 메모하는 습관을 가지고 투자에 유용한 기사는 스크랩을 해두면 훌륭한 지표가 됩니다 신문을 미리 보라 신문은 아침에 배달되지만 모든 기사는 보통 하루 전에 작성됩니다. 이것을 인터넷에서 미리 볼 수 있습니다. 저희 팍스넷을 이용하여 신문의 내용을 미리 챙겨 보는 것도 좋은 방법입니다. 상장기업 분석자료 상 장기업 분석자료는 연2회 또는 연4회 발간되고 있는데 상장회사의 업적을 비롯한 각종 데이터가 게재되고 있어서 회사의 내용을 조사하는데 매우 도움이 된다. 이들 데이터로부터 예상 이상으로 업적이 향상된 기업이나 장래 성장가능성이 있는 종목을 발굴하여 투자하는 것도 좋은 방법이다. 그외 업계신문, 경제 또는 주식잡지, TV, 라디오 등 우리주변에 많은 정보들이 넘쳐난다. 이를 통해 종목의 선택과 매매시기를 결정하는 정보 및 재료를 수집해야 하며 주식투자는 자기의 판단으로 결단하는 것이라는 것을 잊지 말아야 한다.

성공하는 유망주 발굴요령

우량주 매입찬스를 잡아라 일 반적으로 우량주라고 하면 재무구조가좋고 대외신용도가 높은 기업이 발행하는 주식이기 때문에 안정성이 있다. 그러나 우량주는 안정성이 높은 반면 주가의 변동이 둔한 특징을 가지고 있다. 그것은 대형회사들은 성장면에서 어느 정도의 한계에 도달했다고 보는 투자가들의 공통된 투자심리 때문이다. 따라서 주가변화율에서 보면 투자묘미가 적은 그룹이며, 큰 폭의 주가하락 위험성은 적기 때문에 자산주로서 적합하다. 기관 투자가들은 정책적으로 우량주를 선택하고 있다. 그것은 그들의 특성상 원금의 안정성에 우선상을 부여하기 때문이지, 반드시 그곳에서 높은 수익을 기대하기 때문만은 아니다. 우량주의 매입찬스는 주식장세가 바닥에 침체되어 있을 때이다. 시장이 장기간 침체되어 있을 때의 우량주는 '주가가 높은 수준에 있다.'라는 이유 하나만으로 하락한다. 품귀주를 주목하라 주 가시장에는 품귀라는 것이 최대의 이유로 값이 뛰는 주가 있다. 품귀주는 구 주식에 대한 수요(매수주문)가 계속적으로 많은 데 비해 언제나 공급(매도주문)이 적고 더욱이 공급이 늘어날 가능성도 적은 주식을 말한다. 그러나 그 주식이 어떤 면에서는 투자가치 또는 투자매력을 가졌다는 것이 반드시 전제되어야 한다. 이때 어떤 이유로 인해 품귀주에 대한 수요가 일시적으로 쇠퇴하고, 공급이 비교적 많아지는 시기는 주목할 만한 투자기회가 된다. 순환주를 저가에서 매입하라 고 가와 저가의 수준이 대강 정해져 있고, 2년에 3~4회 정도 그 사이를 와래하는 주식을 왕래주라고 한다. 특히 시황의 변화에 의해 움직이는 시황산업주가 아니라 인기가 순환적으로 오름으로써 왕래주가 되는 주식을 순환주라고 부른다. 이런 주식은 저가의 노루목을 지키고 있다가 잡은면 큰 시세차익을 남길 수 있다. 외진 곳의 꽃동산, 저가주를 유심히 관찰하라 주 식시장에서의 최고의 수익률은 남의 시선을 끌지 못하는 종목에서 탄생한다. 여기에서 주목해야 할 주식이 저가주이다. 주가가 싼 원인은 요컨대 실적이 부진하거나 사업의 장래성에 불안이 있기 때문이다. 그러나 저가주 중에는 이미 악재료를 충분히 반영하여 저가권에 도달하고 있기 때문에 더 이상 가격이 하락할 위험성이 거의 없는 것들도 있다. 이런주식은 소액의 자금으로 투자할 수 있음은 물론 주가가 상승으로 돌아설 가능성이 높은데, 그때에는 상당한 상승률을 기대할 수가 있는 것이다. 미인주를 잡아라 주 식투자는 혼자하는 게임이 아니라 모든 투자가가 더불어 하는 게임이다. 따라서 개인의 생각보다는 항상 다수 투자가들이 어떻게 생각하는가가 중요하다. 다수 투자가들의 생각이 주가를 움직이기 때문이다. 이러한 주식은 주가가 낮게 평가되어 있을 때, 시황에 관계없이 매입해 두면 큰 시세차익을 남길 수 있다. 미래의 우량주를 발굴하라 주 가는 단기적으로는 시장분위기나 수급관계에 의해서 많은 영향을 받지만, 장기적으로는 결국 그 주식이 가지는 내재적 가치수준으로 모아지게 된다. 그러므로 장기적인 안목에서 미래의 성장업종을 찾아내어 투자하면 큰 투자효과를 얻을 수 있다. 우선 장래에 각광받을 우량주가 되려면, 그 업종자체가 국제적인 경쟁력을 갖춘 성장업종이지 않으면 안 된다. 둘째, 기업은 우수한 경영자가 경영을 맡아야 발전할 수 있다. 셋째, 기업은 기술투자가 지속으로 이루어져 경쟁력이 있는 기업을 선택해야 한다. 장외시장주를 찾아라 장 외시장주는 증권거래소에 상징되어 있지 않은 주식 중에서, 상장주의 매매에 준한 취급방법에 의해 증권회사가 매매하는 것을 증권업협회가 승인한 주식을 말한다. 증권업협회가 승인하고 있는 주식에는 장외시장 등록주식과 장외시장 등록취급주식의 두 종류가 있다. 등록취급주식이란, 어떤 이유로 거래소로부터 상장폐지의 처분을 받은 주식 중 매매할 수 있는 길을 남겨 둘 필요가 있다고 인정된 주식이다. 또한 장외시장주의 매매거래가 행해지는 장소를 장외시장이라고 하는데, 상장주처럼 분명한 거래소가 있는 것은 아니며 매매거래는 증권회사에서 행해진다.

세계적인 펀드매니저들에게 배우는 종목 선별법

세계적인 펀드매니저들은 대체로 이론적 분석가와 기술적 분석가로 구분할 수 있습니다. 이 론적 분석가들은 그레이험과 같이 철저하게 기업내용을 분석하여 주식시장에서 주가가 낮을 때 내재가치 우량주식을 매입하는 것입니다. 따라서 종목선정이 주식투자가 가장 큰 관건이 됩니다. 이에 반해 기술적인 분석가들은 기업의 내용보다 시장의 흐름을 중요시하고 <좋은 주식과 나쁜 주식이 따로 있는 것이 아니라 상승할 주식과 하락할 주식으로 구분하여야 한다>고 합니다. 따라서 종목선정보다는 상승할 주식을 찾아 매입하는 것이 중요하다고 합니다. 그러나 양쪽이 장단점을 안고 있기 때문에 어느 한쪽에 치중하는 것은 그만큼 위험성을 내포하고 있으므로 양면을 충분하게 감안한 의사결정을 내려야 하는 것을 명심해야 합니다. 직접 방문한 기업을 대상으로 한 다께 사부로 1. 일본의 최고 주식투자가로 명성을 날린 다께 사부로씨는 주식투자의 종목선정을 위하여 직접 기업을 방문하고 내부정보, 성장전망 등을 면밀히 파악하였습니다. 그래서 확신을 얻은 종목 1, 2개를 대상으로 집중투자를 하여 높은 투자수익을 올렸습니다. 2. 직접 기업을 방문하여 내부정보, 성장전망, 수익성을 조사하고 내부자 매매동향을 파악한다. 특히 대주주나 임원의 지분이동을 철저히 파악하여 내부정보를 탐문하여 적극 활용하였다. 3. 대상기업의 베타계수, PER, 자산가치를 검토하여 미래의 PER 가 낮아질 종목을 선정한다. 4. 기관이나 대중들의 인기 있는 종목들은 가급적 피한다. 5. 본사를 방문하여 지저분하거나 호화로운 회사는 경영자의 자질이 낮아 망할 징조가 있으므로 이를 기피하고 검소하고 분주히 일하는 회사를 선정한다. 6. 기술적인 분석을 통하여 매매타이밍을 결정하고 최고가 매도, 최저가 매수 등에 주력한다. 주식투자 참피언 데이베드 라이안의 유망종목 선정시스템 데이비드 라이안이 말하는 유망종목이란 다음의 사항을 말하고 있습니다. 1. 우선 성장성, 수익성을 고려한 주당 순이익을 비교하여 성장잠재력이 높은 종목을 선정한다.( 기본적 분석) 2. 종목별 상대강도 이외에 업종별 상대강도도 감안해야 한다. 상대강도가 높은 종목들이 주가 신장력이 크기 때문에 이를 선정하여야 한다. 3. 차트를 정밀 분석하여 기술적 분석을 통하여 매매시점을 탐색한다. 4. 최종 종목선정은 기본적 분석과 기술적 분석을 통하여 이뤄지며 5년간 순이익 성장률 - 차트분석 - 주석집 작성하여 성장잠재력이 높은 종목을 저주가에 매입하는 것이다.

데이비드 라이안이 말하는 관심종목을 선정하는 특징과 기법 1. 신고가 종목을 주된 매수대상종목으로 삼았다. 신고가 종목은 과거 천장에서 물린 사람들이 많아 수개월간 기다린 사람들의 잠재매물을 소화하고 상승하였다는 것은 그만큼 특별한 호재가 있다는 의미로 해석하고 이에 적극 대응하였다. 또한 많은 종목들이 신고치를 뚫고 올라가다가 중도에서 무너진다는 사실을 인식하여 거래량의 움직임을 보고 이를 식별해내는 기술이 요구된다. 2. 10달러 이하의 저주가 종목은 아무리 상승잠재력이 많아도 올라갈 확률보다 부도날 확률이 많다는 통계가 있어 이를 배제시켰다. 이런 종목들은 일반투자자에게 주가상승에 대한 설득력이 약하다. 따라서 20달러까지 상승한 이후에야 비로소 매수종목으로 고려하였다. 3. 새로운 상품을 개발하거나 상황을 반전시킬만한 호재를 안고 있는 종목을 주된 관심종목으로 삼았다. 4. 대주는 현금거래나 신용매수보다도 어렵다는 사실을 인식하고 확신을 갖지 않을 때를 제외하고는 이를 이용하지 않았다.

급등주 발견의 귀재 윌리암 오닐
시장게임의 귀재로 알려진 윌리암 오닐은 급등주만을 대상으로 주식투자를 하였다고 합니다.
윌리암 오닐이 활용하였던 <급등주 발견에 대한 7가지 원칙>을 살펴보면

첫째,
순익증가율이 전년대비 70%이상이었으며 순익 불변이나 감소한 기업을 선정하는 것은 치명적인 실수이었다. 적어도 20%이상 순익 증가한 업체이어야 한다.
둘째,
주당순이익이 바로 직전 년도 보다 높아야 한다. 시장평균 순익 성장률보다 낮으면 그만큼 주가 상승률은 낮을 수밖에 없었다.
셋째,
투자자의 98%는 신고가 주식을 꺼리나 실제로는 일반 투자자들이 주가수준이 높다고 판단하는 주식이 더 오르고 낮다고 여긴 주식이 오히려 적게 상승하였다. 그래서 신상품을 개발하였거나 신고가 종목을 매수종목으로 삼았다.
넷째,
주가가 가장 많이 올랐던 주식의 95%가 가장 높은 상승기간 거래량의 평균은 평균거래량의 1.4배이었으므로 지나치게 거래량이 많은 종목이나 거래량이 적은 종목들은 매수대상에 제외하였다.
다섯째,
시장의 선도종목은 베타계수가 높은 종목이었음을 감안하여 업종별, 종목별 상대강도를 충분히 검토하여 가능한 높은 종목을 선정하였다.
여섯째,
기관선호도가 지나치면 그만큼 매물압박요인이 되므로 과다한 종목은 피하였다.
일곱째,
상장주식의 75%이상이 시장평균과 같이 움직이고 있다는 사실을 감안하여 시장전체의 천장 권을 파악하여 매도신호를 삼았다.
여덟째,
신고가를 갱신하고 베타계수가 높은 종목을 선정한 것이 손실 확률이 가장 낮았던 통계치를 이용하여 신고가, 상대 강도 높은 종목을 대상으로 매수하였다.
아홉째,
상 당한 바닥기간을 거쳐서 점진적으로 상승한 종목을 선정하였다. 신고가 근접하는 시점에서 거래량이 최근 월평균의 50%정도 증가한 종목으로 에너지 축적기간 중에는 오히려 거래량이 감소하는 것이 좋은 영향을 주었다. 이는 시장에 팔자는 세력의 감소를 의미하기 때문이다.
열째,
종합주가지수가 신고치를 갱신한 후 거래량이 줄어든다지 거래량이 연속 피크를 치는 것은 소폭상승이나 보합에 그쳤다는 사실을 감안하여 천장 권을 포착하였다. 특히 시장을 이끌고 나온 선도 주식들이 반락 하면 시장은 대체로 상투 권에 도달하였다.